Ключевая ставка: на что влияет и как изменится

Что такое ключевая ставка и как ее устанавливают

Ирина Андриевская, директор по контенту и аналитике финансового маркетплейса «Выберу.ру», в разговоре с Inkazan назвала ключевую ставку Центрального банка России своеобразным градусником «средней температуры по больнице».

«Когда в экономике проблемы, как сейчас, температурная шкала растёт — ЦБ поднимает ставку. Так регулятор борется с ростом инфляции. Проще говоря, с ростом цен на товары и услуги», — заметила эксперт.

Как работает механизм ключевой ставки? Для банков ключевая ставка — это стоимость заимствования денег, то есть ставка кредита, объяснила Андриевская. Если ключевую ставку поднимают, то кредитование становится дороже. В результате этого компании и жители берут меньше займов, и покупательский спрос падает. А как только потребители меньше покупают, цены перестают расти, то есть инфляция падает.

«Ключевая ставка — немаловажный, но не единственный фактор, который влияет на динамику инфляции. Цены „толкают“ вверх нестабильность курса нацвалюты, дисбаланс экспорта и импорта, повышение зарплат и санкции. Люди не ждут, что дальше станет проще. В итоге покупают товары в режиме „здесь и сейчас“, пока не подорожало, и оформляют кредиты по высоким ставкам», — заявила специалист.

Заседание по ключевой ставке в 2024 году

Напомним, что в конце апреля 2024 года ЦБ РФ провел заседание по вопросу ключевой ставки. На нем специалисты приняли решение оставить ее в прежнем размере, а именно 16%.

Андриевская отметила, что за первый квартал 2024-го объем взятых населением кредитов вырос на 3,8%, что выше даже годовых прогнозов главного банка страны. И именно поэтому, по ее словам, в апреле регулятор не только сохранил ключевую ставку, но и ухудшил прогноз по поддержанию в стране жесткой денежно-кредитной политики.

«Говоря простыми словами, весь 2024 год мы будем жить с высокими ставками по кредитам. Возможно, этот факт мотивирует россиян сменить потребительские стратегии на сберегательные. Тем более, что на другой стороне медали дорогих кредитов — повышенные ставки по вкладам», — заявила собеседница.

Прогноз по ключевой ставке на 2024 год

ЦБ не исключил, что ключевая ставка в 16% останется до конца года, подчеркнула Андриевская. Снижение возможно лишь во втором полугодии, когда конкретно — зависит от скорости замедления текущего роста цен.

«Мы также обратили внимание и на другой комментарий Набиуллиной в ходе пресс-конференции по ставке. На вопрос, был ли вариант её повышения, глава ЦБ ответила, что некоторые участники заседания рассматривали такой сценарий. Получается, что есть риск того, что „потолок“ может быть „пробит“ выше 16%. То есть меры регулятора станут жёстче, если ситуация в экономике страны не улучшится», — добавила эксперт.

В это же время тревожности добавляют прогнозы минэкономразвития. Там, по словам собеседницы, ожидают, что курс доллара может вырасти с текущих 93 рублей и прогнозных на год — 94,7 рублей — до 98,1 рублей. А в марте 2026 года доллар будет стоить 100 рублей, сказала она.

«Это очевидный сигнал для рядовых россиян: цены за товары и услуги подорожают. Вряд ли пенсии или зарплаты большинства из нас будут их догонять, хотя власти убеждают нас в обратном. Поэтому всем россиянам в ближайшие пару лет стоит „затянуть пояса“ своих расходов потуже», — заключила специалист.

Ранее ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова в разговоре с Inkazan предположила, что не раньше сентября 2024 года Центральный банк страны снизит ключевую ставку до 15%.

Коммерческий директор компании «Третий Рим» Сергей Ионов, в свою очередь, заверил, что в ближайшее время ключевая ставка останется на прежнем уровне. По его мнению, снижение процента возможно лишь при уменьшении инфляции и росте внутреннего спроса, а это в настоящее время якобы невозможно. В разговоре с корреспондентом он признался, что и исключать повышения ставки не стоит.