По сведениям Банка России, за последний месяц зимы приток денежных средств в банки достиг рекордных для февраля 1,1 триллиона рублей.
Эксперты видят зависимость роста потребления от опережающей динамики реальных зарплат и роста социальных выплат, на фоне чего население продолжает открывать краткосрочные вклады в банках. Благодаря жёсткой политике Центробанка доходность вкладов увеличилась на 0, 7 п. п. На данный момент на счетах и вкладах физических лиц размещено 46,1 триллиона рублей. Эксперты также обращают внимание на то, что вклады сейчас выступают почти самым популярным вариантом вложения денег для большей части населения, а благодаря высокому уровню ставок они становятся максимально привлекательными. В ЦБ прогнозируют, что снижение ставок, скорее всего, начнется не ранее второй половины этого года, пишет gorod55.ru.
Примечательно, что динамика ключевой ставки почти не оказывает влияния на валютные вклады. В настоящее время наиболее активная динамика наблюдается во вкладах в юанях: так, вклад на 12 месяцев показал рост до 3,42%. Ставки по ним растут и сейчас, хотя уже более медленно по сравнению со вторым полугодием прошлого года. В отличие от рублевых депозитов максимальный рост демонстрируют ставки по долгосрочным вкладам, которые и так выше, чем по краткосрочным.
Примечательно, что ряд банков предлагают вклады в дирхамах, но средняя доходность по ним почти не меняется.
При этом аналитики «Финам» обращают внимание и на темпы охлаждения рынка кредитования физических лиц, которые не соответствуют масштабу ужесточения ДКП. Регулятор строит прогнозы, учитывая динамику ипотеки, и из-за этого наметилось общее охлаждение рынка, при этом потребительское кредитование все равно набирает обороты, а автокредитование ставит новые рекорды.
Потребительское кредитование в феврале находилось на уровне января — ежемесячный прирост достиг 0,9%.
Индекс ставок по кредитам в период с января по март текущего года стал выше на 2,27% и дорос до 28,4% годовых. Разница с существующим сейчас уровнем ключевой ставки равняется 12,4 п. п., при этом максимальное отклонение индекса в 2022 году, которое удалось наблюдать, достигало порядка 13 п. п. Это означает, что трансмиссия ужесточения ДКП в кредитные продукты по-прежнему продолжается. Пока потребительский настрой не станет консервативнее, а Центробанк России не решит смягчить ДКП, снижения ставок по кредитам можно не ждать.